Henrik Larsson anunció su retiro de la selección nacional después del torneo. En las semifinales, perdieron 4-3 por penales ante Alemania Federal tras empatar 1-1. En el partido del tercer puesto, perdieron 2-1 ante el anfitrión, camiseta de francia 2022 quedando ubicados en el cuarto puesto del torneo. A pesar de otra impresionante campaña de clasificación y el regreso inesperado de Henrik Larsson, Suecia llegó al torneo en Portugal con pocas expectativas. Otros acontecimientos que marcaron al hockey sobre hielo fueron la introducción de jugadores profesionales en los Olímpicos de invierno de Nagano 1998, y la huelga general que paralizó durante una temporada completa a la NHL, debido a una disputa laboral entre jugadores y equipos que terminó con el establecimiento de un límite salarial.
